Фонд в чешской юрисдикции
По Вашему запросу создадим фонд в чешской юрисдикции. Проверенная юридическая и система оформления фонда регистрируемого в Чешском народном банке.
Срок регистрации фонда ZISIF от 2 до 4 месяцев.
Инвестиционный фонд согласно §15 ZISIF
Фонд квалифицированных инвесторов (FKI)
Инвестиционный фонд согласно §15 ZISIF
Для создания альтернативного инвестиционного фонда в соответствии с §15 Закона о инвестиционных компаниях и инвестиционных фондах (ZISIF) вам потребуется выполнить следующие шаги:
-
Зарегистрировать фонд в Чешском народном банке (ČNB). Регистрация требует представления необходимых документов и информации, включая описание инвестиционной стратегии фонда.
-
Определить инвестиционную стратегию, которая будет документирована и представлена вместе с заявкой на регистрацию фонда в ČNB. Инвестиционная стратегия описывает действия, которые фонд будет выполнять для достижения прибыли, и может включать различные типы активов и стратегии управления.
-
Установить капитал фонда. Альтернативный инвестиционный фонд не имеет установленного минимального размера капитала, но обычно капитал формируется за счет инвестиций от участников фонда. Максимальный размер фонда ограничивается использованием кредитного плеча и может составлять до €100 млн при использовании кредита и до €500 млн при использовании только собственного капитала.
-
Соблюдать требования отчетности. В соответствии с разделом 4 Указа № 249/2013 Сб., зарегистрированные организации должны представлять отчетность о деятельности фонда, включая финансовые отчеты и другую информацию, в соответствии с требованиями ČNB.
Важно отметить, что альтернативный инвестиционный фонд согласно §15 ZISIF не может предлагать свои услуги публично и ограничен в привлечении инвесторов, имеющих личные связи. При создании фонда рекомендуется получить юридическую консультацию и обратиться к компетентным специалистам для обеспечения соблюдения всех требований и правил.
Отчетность об альтернативном инвестиционном фонде согласно §15
Организации, зарегистрированные в ЧНБ в соответствии с разделом 15 ZISIF, обязаны в соответствии с пунктом 2 раздела 4 Указа № 249/2013 Сб. выполнить информационное обязательство, сообщив следующие заявления:
ОФЗ (ЧНБ) 10-04 «Квартальный баланс управляющего / главного администратора / управляемого фонда» (ROFOS10) - годовой, до конца четвертого месяца после окончания года
ОФЗ (ЧНБ) 34-01 «Отчетность Фонда Квалифицированных Инвесторов» (ROFOS13) - ежегодно, до конца четвертого месяца после окончания года
ОФЗ (ЧНБ) 36-01 «Отчет управляющего по смыслу статьи 3 (3) AIFMD» (ROFOS36) - ежегодно, до 30.1 следующего года
ОФЗ (ЧНБ) 37-01 «Отчет об управляемом фонде по смыслу статьи 3 (3) AIFMD» (ROFOS37) - ежегодно, до 30.1 следующего года
Отчетность осуществляется через веб-сайт CNB в разделе сбора данных от небанковских организаций (SDNS) - https://apl.cnb.cz/ewi/.
EN
How to create an alternative investment fund in accordance with §15 ZISIF?
Among traders and investors who have started trading with their own funds on the stock exchange, it often happens that their results and abilities attract other investors, and there is a growing demand for information on how to legally manage foreign funds.
Many investors interested in collective investment forms have been intrigued by the possibility of creating an alternative investment fund in accordance with Section 15 "Asset Management," comparable to Management, Act No. 240/2013 Coll., "On Investment Companies and Investment Funds" (ZISIF). This is a Czech alternative that corresponds to the well-known and popular option of opening a family and friends account in the USA.
This form is characterized by advantages that are often key for capital managers. These include easy access, administrative simplicity, speed of creation, and low initial and operational costs.
Read on, and we will introduce you to how this investment fund can be created and what rules govern its operation.
What is the purpose of an investment fund under §15 ZISIF?
This is the least expensive and most quickly implementable form of collective investment in the Czech legislative environment, which suits the vast majority of those interested in capital management.
The law requires the fund to be registered with the Czech National Bank (ČNB) and limits the public offering of fund shares.
You can register this type of investment fund for both individuals and legal entities residing in the Czech Republic. Due to the risks and liabilities associated with administration, registration as a limited liability company is the most commonly used.
An alternative investment fund in accordance with Section 15 is a frequently used option for asset management due to its simplicity, low administration, and speed of the registration process with the CNB. This fund differs, for example, from a qualified investor fund mainly in that it is not supervised by the CNB, does not have a depository, and cannot be offered to the general public.
The investment fund is intended for a limited number of investors with close personal connections. Thus, Czech legislation aims to create a structure similar to the popular Family & Friends accounts in the USA.
What is a public offering?
Limiting the public offering means that the fund manager under §15 ZISIF can only offer its services individually, not publicly (e.g., on the internet or through mass media). The concept of public and public offering should be interpreted in accordance with the opinion of the CNB on this matter.
The investment fund may have its own website where it provides information about itself. However, public websites should not encourage access to the AIF.
Description of the investment fund's strategy and activities
Before submitting an application for the registration of an alternative investment fund with the CNB, it is necessary to create and describe the investment strategy, which will be documented for registration purposes.
The strategy entails describing the actions the investment fund will undertake with entrusted funds to generate profits. Investment strategies can be diverse, ranging from real estate acquisition and management, algorithmic trading of futures, long-term stock portfolios, to discrete forex trading strategies, and more.
The capital of the investment fund and its limitations
An alternative investment fund does not have a set minimum capital requirement. The capital to be managed by the fund is typically entrusted by investors. The fund has the right to manage the investors' funds but cannot acquire them through a public offer. Capital acquisition can be continuous throughout the fund's lifespan.
Section §15 ZISIF limits the maximum size of the investment fund based on the use of leverage. If leverage is utilized, the fund's assets can reach up to €100 million. If the fund operates solely with capital, the ceiling is €500 million.
Reporting requirements for the alternative investment fund under §15
Organizations registered with the CNB in accordance with Section 15 ZISIF are required, as stated in Section 4 of Decree No. 249/2013 Coll., to fulfill reporting obligations by providing the following statements:
Organizations registered with the Czech National Bank (CNB) in accordance with Section 15 of ZISIF are required, in accordance with Section 2 of Section 4 of Decree No. 249/2013 Coll., to fulfill reporting obligations by providing the following statements:
ROFOS10 - "Quarterly balance of the manager / main administrator / managed fund" (CNB Form) - annually, by the end of the fourth month following the end of the year.
ROFOS13 - "Report of the Qualified Investor Fund" (CNB Form) - annually, by the end of the fourth month following the end of the year.
ROFOS36 - "Report of the manager according to the meaning of Article 3(3) of AIFMD" (CNB Form) - annually, by January 30th of the following year.
ROFOS37 - "Report of the managed fund according to the meaning of Article 3(3) of AIFMD" (CNB Form) - annually, by January 30th of the following year.
Reporting is carried out through the CNB website in the section for collecting data from non-banking organizations (SDNS) - https://apl.cnb.cz/ewi/.
CZ
Pro vytvoření alternativního investičního fondu v souladu s §15 zákona o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF) budete muset provést následující kroky:
-
Zaregistrovat fond u České národní banky (ČNB). Registrace vyžaduje předložení potřebných dokumentů a informací, včetně popisu investiční strategie fondu.
-
Určit investiční strategii, která bude zdokumentována a předložena spolu s žádostí o registraci fondu u ČNB. Investiční strategie popisuje akce, které bude fond provádět za účelem dosažení zisku a může zahrnovat různé typy aktiv a řídicí strategie.
-
Určit kapitál fondu. Alternativní investiční fond nemá stanovený minimální kapitál, ale obvykle se kapitál formuje prostřednictvím investic od účastníků fondu. Maximální velikost fondu je omezena použitím finanční páky a může činit až €100 milionů při použití půjčky a až €500 milionů při použití pouze vlastního kapitálu.
-
Dodržovat požadavky na účetní zprávy. Podle oddílu 4 vyhlášky č. 249/2013 Sb. jsou registrované organizace povinny předkládat zprávy o činnosti fondu, včetně finančních výkazů a dalších informací, v souladu s požadavky ČNB.
Důležité je poznamenat, že alternativní investiční fond podle §15 ZISIF nemůže veřejně nabízet své služby a je omezen ve získávání investorů s osobními vazbami. Při vytváření fondu se doporučuje získat právní poradenství a konzultovat s odborníky, aby byly splněny všechny požadavky a pravidla.
Фонд квалифицированных инвесторов (FKI)
Фонд квалифицированных инвесторов (ФКИ) – это мощный инструмент инвестирования, который используют профессиональные управляющие активами. Его возможности в области инвестиций и торговли почти безграничны. ФКИ может инвестировать в акции, осуществлять сложные стратегии опционов на индексы или торговать фьючерсами. Кроме того, он может работать в сферах недвижимости, частного капитала или произведений искусства.
Фонд квалифицированных инвесторов предоставляет инвесторам такие механизмы, как депозитарный надзор, независимую оценку, обязательный аудит и равное отношение к инвесторам. Еще одним преимуществом является возможность публичного предложения фонда квалифицированных инвесторов и его активного продвижения. Для некоторых типов квалифицированных инвесторов применяется пониженная налоговая ставка в размере 5% на подоходный налог.
Как следует из названия, фонд квалифицированных инвесторов предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов.
Фонд квалифицированных инвесторов (ФКИ) – это метод инвестирования, регулируемый законом и предназначенный исключительно для квалифицированных инвесторов. В отличие от паевых инвестиционных фондов, квалифицированные инвестиционные фонды предлагают более широкие возможности инвестиций, предлагая различные конкретные инвестиции для использования. Это делает их эффективным инструментом для диверсификации активов.
Кто считается квалифицированным инвестором?
Согласно Закону № 240/2013 Сб. "Об инвестиционных компаниях и инвестиционных фондах" с изменениями (далее "ЗИСИФ"), в положениях § 272 абз. (i) определены следующие условия для квалифицированного инвестора:
-
Лицо, инвестирующее не менее 125 000 евро (или эквивалент в чешских кронах).
-
Лицо, инвестирующее не менее 1 000 000 чешских крон и прошедшее проверку пригодности с помощью инвестиционной анкеты, в которой инвестор демонстрирует наличие достаточного финансового опыта и знаний для осуществления инвестиций.
-
Профессиональный инвестор (финансовое учреждение).
Какие конкретные обязательства должен выполнять фонд квалифицированных инвесторов?
Фактическая регистрация управляемого фонда квалифицированных инвесторов (ФКИ), которым управляет лицензированная инвестиционная компания, в Чешском народном банке (ČNB) занимает несколько недель. Регистрация самоуправляемого фонда квалифицированных инвесторов основана на процедуре лицензирования в ČNB.
В течение одного года с момента создания фонда квалифицированных инвесторов необходимо привлечь минимальный капитал в размере 1,250 миллиона евро (за исключением ФКИ, инвестирующих в торговые интересы, где ограничение составляет 1 миллион евро).
Остальные обязательства перед фондом квалифицированных инвесторов зависят в основном от того, является ли фонд самоуправляемым или управляется инвестиционной компанией.
Самостоятельно управляемый и управляемый фонд квалифицированных инвесторов
После принятия решения о создании Фонда квалифицированных инвесторов вам придется выбрать между поручением управления Фондом лицензированным инвестиционным компаниям (управляемым ФКИ) или самостоятельным управлением (самоуправляемым ФКИ).
В обоих случаях требуется обеспечить выполнение мероприятий, которые разделены на две основные группы - управление (особенно управление инвестициями и рисками) и администрирование (особенно учет, оценка, выпуск ценных бумаг, предоставление информации инвесторам, отчетность и отчетность). Каждый квалифицированный управляющий инвестиционным фондом также обязан проходить обязательный внутренний аудит и соблюдать соответствующие требования.
Объем обязательств, возлагаемых на управляющего и администратора, зачастую заставляет учредителей Фонда квалифицированных инвесторов поручать определенные виды деятельности инвестиционной компании, обладающей необходимыми лицензиями и опытом в данной области.
Формы фонда квалифицированных инвесторов
Самой распространенной формой Фонда квалифицированных инвесторов в Чешской Республике является SICAV (Societe d’Investissement A Capital Variable), то есть акционерное общество с переменным акционерным капиталом. Эта форма акционерного общества предназначена исключительно для инвестиционных фондов, независимо от их инвестиционной стратегии, и не может быть использована для обычной торговой компании.
SICAV выпускает два типа акций - инвестиционные и фундаментальные, поэтому в рамках фонда существуют отдельные инвестиционная и фундаментальная части. Как единственная форма, SICAV может создавать любое количество субфондов, которые могут отличаться по инвестиционным стратегиям.
Еще одной популярной формой в Чешской Республике является взаимный фонд, который, однако, не является юридическим лицом, а представляет собой совокупность активов, управляемых в рамках инвестиционной компании. Это означает, что взаимный фонд может находиться только в режиме управления.
EN
Qualified Investor Fund (QIF) is a powerful investment tool used by professional asset managers. Its capabilities in the field of investments and trading are virtually limitless. QIF can invest in stocks, engage in complex index options strategies, or trade futures. Additionally, it can operate in real estate, private equity, or art.
Qualified Investor Fund provides investors with mechanisms such as custodial oversight, independent valuation, mandatory audits, and equal treatment of investors. Another advantage is the possibility of a public offering of the Qualified Investor Fund, enabling active promotion. Certain types of qualified investors are subject to a reduced tax rate of 5% on income tax.
As the name suggests, Qualified Investor Fund is intended exclusively for qualified investors.
Self-Managed and Managed Qualified Investor Funds
After deciding to establish a Qualified Investor Fund, you will have to choose between entrusting the management of the fund to a licensed investment company (Managed QIF) or managing it independently (Self-Managed QIF).
In both cases, it is necessary to ensure the execution of activities, which are divided into two main groups - management (especially investment management and risk management) and administration (including accounting, valuation, issuance of securities, provision of information to investors, reporting, and disclosure). Each qualified fund manager is also required to undergo mandatory internal auditing and comply with relevant requirements.
The volume of obligations imposed on the manager and administrator often leads fund founders to delegate certain types of activities to an investment company that has the necessary licenses and expertise in the field.
Forms of Qualified Investor Fund
The most common form of Qualified Investor Fund in the Czech Republic is SICAV (Societe d’Investissement A Capital Variable), which is a variable capital investment company. This form of joint-stock company is exclusively intended for investment funds, regardless of their investment strategy, and cannot be used for regular trading companies.
SICAV issues two types of shares - investment shares and fundamental shares, creating separate investment and fundamental parts within the fund. As the only form, SICAV can create any number of sub-funds that can differ in investment strategies.
Another popular form in the Czech Republic is a mutual fund, which, however, is not a legal entity but represents a pool of assets managed within an investment company. This implies that a mutual fund can only exist in a managed mode.
CZ
Fond kvalifikovaných investorů (FKI) je silným investičním nástrojem využívaným profesionálními správci aktiv. Jeho možnosti v oblasti investic a obchodování jsou téměř neomezené. FKI může investovat do akcií, provádět složité strategie s opcemi na indexy nebo obchodovat s futures. Kromě toho může působit v oblasti nemovitostí, soukromého kapitálu nebo umění.
Fond kvalifikovaných investorů poskytuje investorům mechanismy jako depoziční dohled, nezávislé ocenění, povinnou audit a rovné zacházení s investory. Další výhodou je možnost veřejné nabídky fondu kvalifikovaných investorů a jeho aktivní propagace. Pro některé typy kvalifikovaných investorů se uplatňuje snížená sazba daně ve výši 5 % z příjmu.
Jak název napovídá, fond kvalifikovaných investorů je určen výhradně pro kvalifikované investory.
Fond kvalifikovaných investorů (FKI) je investiční metoda, která je regulována zákonem a je určena výhradně pro kvalifikované investory. Na rozdíl od podílových investičních fondů nabízejí kvalifikované investiční fondy širší možnosti investic, poskytují různé konkrétní investice k využití. To je činí efektivním nástrojem pro diverzifikaci aktiv.
Kdo je považován za kvalifikovaného investora?
Podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "ZISIF"), jsou v § 272 odst. i stanoveny následující podmínky pro kvalifikovaného investora:
Osoba, která investuje nejméně 125 000 eur (nebo jejich ekvivalent v českých korunách).
Osoba, která investuje nejméně 1 000 000 českých korun a prošla hodnocením vhodnosti prostřednictvím investičního dotazníku, ve kterém investor prokazuje dostatečný finanční zážitek a znalosti pro provádění investic.
Profesionální investor (finanční instituce).
Jaké konkrétní povinnosti musí fond kvalifikovaných investorů splnit?
Skutečná registrace spravovaného fondu kvalifikovaných investorů (FKI), který spravuje licencovaná investiční společnost, v České národní bance (ČNB) trvá několik týdnů. Registrace samospravovaného fondu kvalifikovaných investorů je založena na licenčním řízení u ČNB.
Během jednoho roku od vzniku fondu kvalifikovaných investorů je nutné získat minimální kapitál ve výši 1 250 000 eur (s výjimkou FKI investujících do obchodních zájmů, kde je omezení 1 000 000 eur).
Další povinnosti vůči fondu kvalifikovaných investorů závisí zejména na tom, zda je fond samospravovaný nebo spravovaný investiční společností.
Samospravovaný a spravovaný fond kvalifikovaných investorů
Po rozhodnutí o vytvoření fondu kvalifikovaných investorů budete muset vybrat mezi svěřením správy fondu licencovaným investičním společnostem (spravovaný FKI) nebo samostatným řízením (samospravovaný FKI).
V obou případech je nutné zajistit plnění aktivit, které jsou rozděleny do dvou hlavních skupin - správa (zejména správa investic a řízení rizik) a administrace (včetně účetnictví, ocenění, emitování cenných papírů, poskytování informací investorům, zpráv a zveřejňování). Každý kvalifikovaný správce investičního fondu je také povinen absolvovat povinnou vnitřní kontrolu a dodržovat příslušné požadavky.
Rozsah povinností uložených správci a administrátorovi často vede zakladatele fondu kvalifikovaných investorů k delegování určitých typů činností investiční společnosti, která disponuje potřebnými licencemi a odborností v dané oblasti.
Formy fondu kvalifikovaných investorů
Nejrozšířenější formou fondu kvalifikovaných investorů v České republice je SICAV (Societe d’Investissement A Capital Variable), což je akciová společnost s proměnným akciovým kapitálem. Tato forma akciové společnosti je určena výhradně pro investiční fondy, bez ohledu na jejich investiční strategii, a nelze ji použít pro běžné obchodní společnosti.
SICAV vydává dva typy akcií - investiční akcie a fundamentální akcie, čímž vytváří samostatnou investiční a fundamentální část fondu. Jako jediná forma může SICAV vytvářet libovolný počet subfondů, které se mohou lišit v investičních strategiích.
Další populární formou v České republice je vzájemný fond, který však není právnickou osobou, ale představuje soubor aktiv spravovaných v rámci investiční společnosti. To znamená, že vzájemný fond může existovat pouze v režimu správy.